期货跳空换月是指在期货市场中，由于合约到期日和交割日之间的时间差，以及市场供需关系的变化，导致新旧合约价格出现较大差异的现象。这种价格差异通常表现为跳空，即新合约价格高于或低于旧合约价格，且两者之间没有重叠部分。
跳空换月的原因主要有以下几点：
合约到期：旧合约到期后，市场参与者需要将持仓转移到新合约，这可能导致新旧合约价格出现较大差异。
持仓调整：部分投资者在合约到期前可能选择平仓，而另一些投资者则可能选择持仓至新合约，这种持仓结构的调整也会影响价格。
市场情绪：合约到期前后，市场情绪可能会发生变化，导致价格出现跳跃。
供需关系：新旧合约之间的供需关系也会影响价格，如新合约的供应量增加或需求量减少，可能导致价格跳空。
跳空换月可以分为以下几种类型：
向上跳空：新合约价格高于旧合约价格，通常发生在市场预期新合约的供应量减少或需求量增加时。
向下跳空：新合约价格低于旧合约价格，通常发生在市场预期新合约的供应量增加或需求量减少时。
水平跳空：新旧合约价格在同一水平，但价格区间发生改变，通常发生在市场预期供需关系发生重大变化时。
面对跳空换月，投资者可以采取以下交易策略：
合约选择：在合约到期前，投资者应关注新旧合约的价格差异，选择价格更有优势的合约进行交易。
持仓调整：投资者可以根据市场预期和合约价格差异，调整持仓结构，以降低风险。
止损设置：在交易过程中，投资者应设置合理的止损点，以控制风险。
密切关注市场动态：合约到期前后，市场情绪和供需关系可能会发生变化，投资者应密切关注市场动态，及时调整交易策略。
跳空换月可能带来一定的风险，以下是一些风险管理措施：
分散投资：投资者可以将资金分散投资于多个合约，以降低单一合约价格波动带来的风险。
合理配置资金：投资者应根据自身风险承受能力和市场情况，合理配置资金，避免过度集中。
关注基本面分析：投资者应关注影响期货价格的基本面因素，如供需关系、政策变化等，以更好地把握市场趋势。
及时止损：在交易过程中，投资者应严格执行止损策略，以控制风险。
期货跳空换月是期货市场中常见的一种现象，投资者在交易过程中应充分了解其成因和类型，并采取相应的交易策略和风险管理措施。通过合理的操作，投资者可以在跳空换月中获得收益，同时降低风险。