沪镍期货是我国重要的金属期货品种之一，由上海期货交易所（SHFE）推出。沪镍期货合约以镍为标的物，交易单位为1吨/手。沪镍期货市场对于镍产业链的参与者来说，是一个重要的风险管理工具和价格发现平台。
1. 供应分析
（1）全球镍矿产量：全球镍矿产量主要集中在中国、印度尼西亚、俄罗斯和加拿大等国家。近年来，随着我国镍矿资源的开发，产量逐年增加，已成为全球最大的镍矿生产国。
（2）镍铁产量：镍铁是镍的主要供应来源之一，我国镍铁产量在全球占比较高。受环保政策影响，部分镍铁生产企业受限产，供应量有所减少。
（3）镍精炼产量：全球镍精炼产量稳定增长，我国作为全球最大的镍精炼国，产量持续增长，对全球镍市场供应起到关键作用。
2. 需求分析
（1）不锈钢需求：不锈钢是镍的主要消费领域，全球不锈钢产量稳定增长，对镍的需求量持续增加。
（2）合金需求：镍在合金领域的应用广泛，如高温合金、超级合金等，对镍的需求量稳定增长。
（3）电池需求：随着新能源汽车的快速发展，锂电池对镍的需求量大幅增加，成为镍需求的新增长点。
库存是衡量市场供需状况的重要指标。沪镍期货市场的库存主要包括以下几类：
（1）交易所库存：交易所库存是沪镍期货市场的主要库存，反映了市场整体供应状况。
（2）社会库存：社会库存包括生产企业、贸易商和下游用户的库存，反映了市场流通环节的供需状况。
（3）港口库存：港口库存反映了国内外镍资源的流通状况，对市场价格有一定影响。
1. 美元汇率：美元汇率对镍价有较大影响。美元走强，镍价承压；美元走弱，镍价上涨。
2. 经济数据：全球经济增长情况、各国货币政策等经济数据对镍价有重要影响。
3. 环保政策：环保政策对镍矿、镍铁等生产企业的影响较大，进而影响镍价。
4. 市场情绪：市场情绪对镍价有较大影响，如突发事件、政策变动等。
沪镍期货市场供需基本面复杂，受到多种因素影响。投资者在参与沪镍期货交易时，应密切关注供需基本面、库存变化、影响因素等，合理进行风险管理。